近日，LED照明企业陆续披露前三季度业绩，兆驰股份、海康威视、光莆股份三家企业的表现，勾勒出当前行业“冷热不均”的分化图景。在消费需求波动、供应链竞争加剧、技术迭代加速的背景下，有的企业凭借精准战略逆势增长，有的则在转型调整中承压，而这些差异背后，恰恰折射出照明行业未来发展的核心逻辑——技术创新驱动业务升级、场景化布局抢占市场、全球化运营抵御风险。
传统照明业务承压：成本与需求双重考验下的战略调整
从三家企业的传统照明相关业务表现来看，行业整体仍面临短期压力。兆驰股份作为传统LED照明及智能终端领域的代表性企业，前三季度营收138.96亿元（同比降14.03%）、净利润10.00亿元（同比降27.13%），传统业务的短期波动是重要影响因素之一。为应对这一挑战，企业选择从“供应链优化”与“全球化生产”双管齐下：一方面构建“芯片+PCB”核心供应链体系，减少上游原材料波动对成本的冲击；另一方面加速海外生产基地扩产，目前年产能已达1100万台，既保障了欧美等海外市场旺季的供货稳定，也通过本地化生产降低关税与物流成本，为传统照明及智能终端业务争取毛利率提升空间。
光莆股份的传统半导体照明业务同样面临压力，前三季度营收6.19亿元（同比降3.32%）、净利润4420.97万元（同比降38.35%），扣非净利润下滑更为明显。不过与兆驰股份不同，光莆股份选择通过“业务多元化”分摊传统照明的风险，在保持半导体专业照明灯具研发的同时，将资源向光传感、数智能碳管理、医疗美容等领域倾斜——这种“照明+新兴赛道”的组合，既是为了规避单一照明市场的需求波动，也是试图通过技术协同打开新增长空间，例如将照明领域的光学技术延伸至传感器模组，适配机器人、智能驾驶等场景。
创新照明场景崛起：从“卖产品”到“卖方案”的价值跃迁
在传统照明业务承压的同时，场景化、智能化的创新照明方案正在成为行业增长的新引擎，海康威视的表现堪称典范。作为以安防为核心，延伸至智慧照明领域的企业，海康威视前三季度实现营收657.58亿元（同比增1.18%）、归母净利润93.19亿元（同比增14.94%），其中智慧照明业务的贡献不容忽视。其推出的“教室健康照明解决方案”，并非简单的灯具升级，而是融合了物联网、AI与大数据技术：通过智能控制系统实现照明亮度、色温的自动调节，适配上课、自习、考试等不同教学场景；同时联动教室物联设备，实现“照明+考勤+环境监测”的一体化管理，既满足了教育领域对“健康护眼”的需求，也通过“方案化服务”提升了产品附加值。
这种“从产品到方案”的转型，正在重塑照明行业的竞争逻辑。过去行业比拼的是灯具的光效、价格，如今则聚焦“照明如何适配特定场景的需求”。海康威视的优势在于，其本身具备安防、物联网领域的技术积累，能够快速将跨领域能力整合到照明方案中，这种“跨界协同”正是传统照明企业难以复制的竞争力，也解释了为何其能在行业分化中实现利润高增长（第三季度净利润比上年同期增长20.31%）。
行业分化启示：照明企业的三大破局方向
从三家企业的业绩表现与战略选择来看，2025年前三季度的行业分化并非偶然，而是“技术、布局、场景”三大核心能力的集中体现，也为照明企业提供了清晰的破局路径：
01技术研发：从“跟随”到“引领”，锚定高附加值领域
照明行业早已告别“低门槛、高增量”的时代，单纯依靠规模扩张的模式难以为继。兆驰股份的新兴业务（LED产业链、光通信）利润占比超60%，光莆股份加大光传感集成封装研发，海康威视深耕智慧照明技术，本质上都是在向“技术密集型”转型。对中小照明企业而言，无需追求全产业链布局，但需在细分技术领域建立优势——例如专注健康照明的企业可深耕“无频闪、低蓝光”技术，专注户外照明的企业可聚焦“耐候性、节能控制”技术，通过技术壁垒避开低价竞争。
02市场布局：平衡“国内深耕”与“全球拓展”
国内照明市场竞争激烈，需求趋于饱和，而海外市场仍有增量空间，但也面临地缘政治、贸易壁垒等风险。兆驰股份的海外产能布局、海康威视在加拿大的本地化生产，都是在探索“全球化运营”的最优解：一方面通过海外基地贴近目标市场，降低物流与关税成本；另一方面通过本地化研发适配当地标准（如欧美市场的能源认证、东南亚市场的气候适配）。同时，国内市场需聚焦“细分场景深耕”，例如海康威视针对交通、电力、智慧商贸等政企领域的照明需求，精准匹配方案，这种“国内做深度、海外做广度”的布局，能有效抵御单一市场的波动风险。
03业务模式：从“单品销售”到“长期服务”
传统照明企业的盈利模式是“一次性产品销售”，而未来的核心盈利点将转向“长期服务”。例如海康威视的智慧照明方案，不仅销售灯具与控制系统，还提供后期的运维、数据服务；又如智能照明企业可通过“照明设备+订阅服务”的模式，为用户提供持续的场景优化、能源管理服务。这种模式的优势在于，既能提升用户粘性，也能实现“收入从一次性到持续性”的转变，从而改善企业的盈利稳定性——这正是当前照明行业从“制造业”向“制造+服务业”转型的关键方向。
2025年前三季度的行业分化，既是挑战，也是机遇。对照明企业而言，单纯依赖传统业务的时代已过，唯有以技术创新为核心，以场景需求为导向，以全球化布局为支撑，才能在行业变革中站稳脚跟。未来的照明行业，不再是“谁能生产更多灯具”，而是“谁能为用户创造更多价值”——这一逻辑，将决定企业在新一轮竞争中的最终位置。
来源：中照网
